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严格监管下财务杠杆对商业银行的影响及对策



严格监管下财务杠杆对商业银行的影响及对策

作者:未知

[摘要]本文探讨了中国商业银行在严格监管下的金融杠杆化面临的问题及解决方案。它旨在为去杠杆化过程中的商业银行找到合适的发展路径。

[关键词]财务;去杠杆化;商业银行;休克

一,导言

近年来,中国的商业银行涌入了虚拟经济。银行间系统内资金的波动性导致资金利率大幅上升,而实体经济的融资成本却在增加。随着中国实体经济的投资回报逐年下降,金融风险的可能性急剧上升,金融去杠杆化迫在眉睫。 2016年,中央经济工作会议提出,必须将预防和控制金融风险放在更重要的位置,以防止系统性金融风险的发生。从2017年3月开始,“一组三会”发起了一系列攻击,针对金融市场的各种混乱发布了一系列监管政策和措施,以防范金融风险,服务实体经济。其中,银监会将成为商业银行。监管权力被称为历史上“最严格的监管”。首先,要求商业银行对“三套利润”,“三条违法行为”和“四条不当行为”等违法行为进行自查。其次,商业银行间跨行业金融跨业务,如银行间业务,投资业务和财富管理业务,也进行了专业化治理,包括高杠杆,多套利,长链的金融服务。在审慎的评估制度的监督。

面对如此严格的监管政策,中国的商业银行在金融去杠杆化方面面临越来越大的压力。他们还面临着一系列问题,如债务成本上升,利差缩小以及资产规模缩小等问题。

二是金融高杠杆的内涵与危害

金融去杠杆化是金融部门供给侧结构改革的预测,也是供给侧结构改革的重要组成部分。 “杠杆”是增加实际货币资金的一种手段,即通过借贷,可以从小规模的自有金融中获取大量资金,扩大经营规模。个人理财和证券借贷,企业贷款银行以及政府发行的地方债务都在利用。适度杠杆可以增加资金规模并有助于盈利。但是,如果杠杆率过高,债务增长率过快,经济下滑将导致债务危机。随着中国经济进入新常态,经济增长放缓,利率市场化得到积极推动,互联网金融发展迅速,商业银行竞争日趋激烈。商业银行依靠“加杠杆”来通过扩大资产规模来挽救不断下降的业务表现和利润。 2014年至2016年,中国商业银行总资产增长率约为15.67%,远高于同期7.85%的平均GDP增长率。 2017年金融去杠杆化的积极推动使商业银行资产总增长率大幅增长。下降。商业银行在使用银行同业存款证的过程中使用大规模发行和大规模扩张负债,无需进行债务评估,不包括银行间债务评估,无需支付存款准备金,流动性良好。根据上海证券交易所的清算数据,同业存款额从2014年1月的340亿元增加到2016年底的6247.9亿元,年均增长61.2倍。

商业银行的高杠杆率带来了一系列危害,主要表现如下:

1.增加金融系统的财务风险。货币基金不会流向实体经济,而是在金融机构之间闲置,这不仅会延长资本链,还会导致杠杆化,从而大大增加金融体系的脆弱性。

2.使资产泡沫积累并影响货币政策的传导。信贷规模的增长超过了经济增长的速度。过度货币资金进入股市,债券市场和房地产市场,导致这些地区的资产价格飙升,泡沫积累,造成经济失衡;反过来,金融机构之间资本空缺的过程中间,创造了大量资金,但没有计入货币供应量M2,从而导致M2扭曲并影响货币政策的传导效率。

3.损害实体经济的基础。金融机构之间货币资金的闲置使得原有的低成本资金成为高成本资金,实体部门需要支付更高的价格才能获得,这必然会阻碍货币流向实体经济,从而影响经济发展。

第三,金融去杠杆化对传统商业银行的影响

自2016年金融去杠杆化以来,它取得了相对较大的成果。国有商业银行正在回购,逆回购余额必须分别减少67.2%和59.2%。 2018年是金融“强有力的监管年”,金融去杠杆化继续深化。实物部门债务余额增长率持续下降,金融机构贷款余额也有所下降。 7月底贷款和债券总额同比增长13.2%,6月份增长13.4%。实物部门的负债同比增长13.3%。 13.5%。从长远来看,金融去杠杆化将有助于实现市场清算并促进金融回归实体经济的服务来源。但是,从短期来看,金融去杠杆化将严格监管商业银行的管理。

(1)资金短缺,存款竞争日趋激烈

金融去杠杆化的第一件事就是同一行业的非标准闲置,导致高杠杆金融机构的短期债务资金来源急剧下降。贷款资产主要集中在中长期房地产等方面,无法及时收回,造成资金严重短缺。在资产增长率到位之前,商业银行将出现“资金短缺”,这将促使他们重返传统的存款业务,从而增加竞争。与此同时,央行打算在货币供应量M2与经济发展之间保持平衡,因此近年来M2的增长率有所下降,反映出存款增长有限。从短期来看,资产的刚性需求,有限的存款来源以及互联网金融资金的转移使得商业银行竞争存款的竞争加剧。

(二)商业银行内外资产增长放缓

随着金融去杠杆化的加速,一些商业银行将无法维持高杠杆盈利模式,资产增长将逐渐恢复正常。根据中国人民银行统计数据分析,2016年底商业银行总资产增长率为16%。截至2017年5月,数据已下降至12.6%。其中,由于杠杆率过高,中小商业银行资产增长率下降。快速,大型银行资产的增长率相对稳定。此外,由于同行金融监管的影响,资产负债表外财富管理规模严重缩小,尤其是2017年5月,这是今年第一季度最显着的下降,达到1.6单月万亿元,主要原因是银行间财务管理下降。比例最大。

(3)流动性风险增加,资本充足率趋于恶化

金融去杠杆化减少了社会资金的数量,这不可避免地导致市场流动性不足,这对不同的商业银行产生不同的影响。大型商业银行具有很强的吸收存款能力和低杠杆率,因此受影响较小。中小型股份制商业银行,尤其是农业商业银行和城市商业银行,对银行间负债的依赖程度较高,缺乏此类资产的支持,流动性风险大大增强。中小型股份制商业银行不合规,不合规,流动性管理难度加大。 。与此同时,金融去杠杆化已经促使一些表外业务(如非标准债券)转换为资产负债表内信贷,这将不可避免地降低银行的资本充足率,并增加银行的经营风险。 。此外,如果金融机构的杠杆率过高且资金的到期日不匹配,一旦市场价格波动很大,资本链就会破裂,这会引起市场的连锁反应:利率风险和违约风险增加同时,监管当局严厉打击。强度也会增加,商业银行的合规压力也会增加。4.商业银行在严格监管下应对金融去杠杆化的政策选择

为了更好地实现去杠杆化任务,确保其健康稳定发展,商业银行必须从两个方面进行调整:一是调整业务结构优化;第二,调整各类风险防控措施。

(1)业务结构优化调整,包括以下几个方面

1.保证表内外资产的均衡发展。商业银行内外资产规模必须与自身资本实力,资本组织能力,风险防控能力和外部经济发展水平相匹配。因此,我们必须做到以下几点:第一,商业银行将重点关注“三对一补贴”政策,注重保持资产规模的合理增长,减少同业存款投资,确保当地投资需求。其次,商业银行严格遵守监管要求和指导。合理调整理财业务的模式和结构,适当控制资产负债表外财富管理业务的拓展。

2.战略负债确保稳定存款。商业银行应注重建立服务品牌,充分利用互联网的优势,拓宽客户渠道来源,提高贷款生存能力。同时,我们将努力开拓清算,托管和第三方存管等业务领域。我们还可以利用央行的借款来整合长期资金,以确保资金来源的稳定性。

(2)调整各类风险防控措施,主要包括

1.协调资金管理,降低流动性风险。首先,我们必须对流动性状况进行前瞻性预测,加强对货币政策和市场条件的敏感性,并提高识别潜在流动性风险的能力。其次,我们应该安排合理的资产负债平衡,适当降低错配率,确保关键点有足够的现金流。

2.加强建设,提高风险防控能力。加强风险暴露识别,测量和控制工具的开发和建设;更喜欢杠杆率低,资金充足的大型跨部门机构,要求抵押和同等价值的承诺;准确把握监管重点,及时进行充分的自查和内部监督。

3.创新系统管理,做好资本补充工作。优化业务结构,保持合理的杠杆水平,坚持质量和效率,提高盈利能力;遵循监管政策的变化,创新管理体系,增强内生和外生的互补资本手段。(郑州财经大学,郑州450000)

引用:

[1]徐小年。去杠杆化是中国经济复苏的基础[J] Global Expo.2016.06

[2]刘云燕。金融去杠杆化与商业银行业务转型[J]商业银行管理.2018.03

[2]李江华。金融去杠杆化:背景,影响与对策[J]农村金融研究。 2017.07